凱聯(lián)資本2月新能源車(chē)追蹤分析月度報(bào)告

《2022年2月新能源車(chē)追蹤分析月度報(bào)告》

1、2022年2月國(guó)內(nèi)乘用車(chē)及新能源乘用車(chē)市場(chǎng)整體情況

1.1  2月新能源乘用車(chē)終端零售滲透數(shù)據(jù)重回20%以上

1.2  插電混動(dòng)車(chē)型占新能源車(chē)比例持續(xù)提升至24.3%

2、2022年2月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)中廠商及車(chē)型表現(xiàn)

2.1  比亞迪繼續(xù)保持第一，吉利新能源進(jìn)步明顯

2.2  受傳統(tǒng)淡季及漲價(jià)影響，部分Top車(chē)型銷(xiāo)量有大幅環(huán)比下滑

2.3  5-10萬(wàn)價(jià)格區(qū)間在塌縮，價(jià)格結(jié)構(gòu)進(jìn)一步從“杠鈴型”向“紡錘型”優(yōu)化

3、自主品牌新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)發(fā)展情況

3.1   造車(chē)新勢(shì)力

3.2   三大民營(yíng)車(chē)企

3.3   六大國(guó)有汽車(chē)集團(tuán)

研究背景

隨著全球新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展和技術(shù)成熟，2021年內(nèi)中國(guó)新能源乘用車(chē)單月銷(xiāo)售滲透率突破20%，乘用車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)正在逐漸明朗。

凱聯(lián)資本為及時(shí)、快速、有效追蹤乘用車(chē)電動(dòng)化節(jié)奏，并理解車(chē)企在車(chē)型、價(jià)格、功能上布局和選擇，將在中汽協(xié)、乘聯(lián)會(huì)等官方權(quán)威數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合易車(chē)APP車(chē)型銷(xiāo)量、價(jià)格、功能（智能化）數(shù)據(jù)收集，以月度時(shí)間維度推出新能源乘用車(chē)持續(xù)跟蹤報(bào)告。

本次將結(jié)合2022年2月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)數(shù)據(jù)做觀察和總結(jié)。

1、2022年2月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)整體情況

1.1 2月新能源乘用車(chē)終端零售滲透數(shù)據(jù)重回20%以上

2月新能源乘用車(chē)終端零售銷(xiāo)量為27.2萬(wàn)輛，同比增速為180.4%，環(huán)比下降23%，表現(xiàn)好于去年2月份。

2月乘用車(chē)總銷(xiāo)量為124.6萬(wàn)輛，新能源滲透率為21.8%，較今年1月份滲透率16.6%提升5.2個(gè)百分點(diǎn)，較去年2月份滲透率8.1%提升13.7個(gè)百分點(diǎn)，基本回到去年年底22.6%的水平。新能源車(chē)在整個(gè)乘用車(chē)市場(chǎng)中表現(xiàn)在改善。

春節(jié)前后傳統(tǒng)燃油車(chē)和新能源車(chē)的銷(xiāo)售走勢(shì)出現(xiàn)前后反差現(xiàn)象。1月份時(shí)傳統(tǒng)燃油車(chē)的首購(gòu)入門(mén)級(jí)消費(fèi)及換購(gòu)需求較強(qiáng)，購(gòu)車(chē)者釋放了相對(duì)較強(qiáng)的傳統(tǒng)燃油車(chē)購(gòu)買(mǎi)行為，新能源滲透率一度下滑到16.6%，而當(dāng)時(shí)我們提出這是傳統(tǒng)燃油車(chē)需求恢復(fù)帶來(lái)的正常下滑現(xiàn)象，無(wú)需過(guò)分擔(dān)憂。

2月份是傳統(tǒng)淡季，從數(shù)據(jù)來(lái)看，新能源車(chē)的銷(xiāo)售環(huán)比表現(xiàn)明顯好于去年，并且沒(méi)有受到原材料漲價(jià)及部分車(chē)型上調(diào)價(jià)格的過(guò)多影響，整體運(yùn)行較好。

1.2  2月插電混動(dòng)車(chē)型表現(xiàn)持續(xù)向好，占新能源銷(xiāo)量比重提升至24.3%

2月份插電混動(dòng)型新能源車(chē)的表現(xiàn)繼續(xù)保持，銷(xiāo)量達(dá)6.6萬(wàn)輛，在新能源市場(chǎng)份額由1月的22.5%提升至24.3%。

今年1月份以來(lái)，受電池原材料、芯片等關(guān)鍵零部件成本壓力影響，不少新能源車(chē)型選擇上調(diào)價(jià)格來(lái)減輕自身經(jīng)營(yíng)壓力。純電車(chē)型面臨的成本壓力稍高于插電混動(dòng)車(chē)型，同時(shí)純電車(chē)型2022年的補(bǔ)貼退坡力度也要高于插電混動(dòng)，因此純電車(chē)型的占比有小幅下滑是可以得到解釋的。凱聯(lián)資本判斷，2022年內(nèi)過(guò)往純電比插混的8：2占比結(jié)構(gòu)可能會(huì)逐漸調(diào)整為7：3結(jié)構(gòu)以適應(yīng)外力變化。

2月份，比亞迪、理想汽車(chē)、上汽大眾等廠商的插電混動(dòng)車(chē)型表現(xiàn)較好。從3月份開(kāi)始，將會(huì)有長(zhǎng)城魏牌旗下的摩卡DHT-PHEV、比亞迪旗下的宋MAX DM-i和驅(qū)逐艦05等受到市場(chǎng)關(guān)注和期待的插混車(chē)型上市銷(xiāo)售，其中魏牌摩卡的純電續(xù)航里程達(dá)到了200Km左右。

2、2022年2月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)中廠商及車(chē)型表現(xiàn)

2.1  比亞迪繼續(xù)保持第一，吉利新能源進(jìn)步明顯

比亞迪純電和插混車(chē)型銷(xiāo)量繼續(xù)保持上月的優(yōu)秀表現(xiàn)，淡季月銷(xiāo)過(guò)8萬(wàn)，相信在未來(lái)的幾個(gè)月可能實(shí)現(xiàn)新能源車(chē)型月銷(xiāo)破10萬(wàn)的歷史突破。同時(shí)比亞迪是所有車(chē)企中擁有新能源爆款車(chē)型最多的，秦PLUS、宋PLUS、唐、元、漢、海豚等均為月銷(xiāo)萬(wàn)輛的暢銷(xiāo)爆款。

上汽通用五菱繼續(xù)靠宏光MINIEV一款車(chē)型位列第二。特斯拉由于每季度的前兩個(gè)月產(chǎn)能需要優(yōu)先出口，Model 3的國(guó)內(nèi)交付在1-2月受到很大程度壓制，3月開(kāi)始交付將集中釋放。

吉利新能源本月進(jìn)步較為明顯，在ZEEKR 001、帝豪EV和幾何A這三款車(chē)型的幫助下位列第4，潛在的明星車(chē)型還有領(lǐng)克09、EX3 功夫牛和幾何C，吉利有望在22年實(shí)現(xiàn)新能源領(lǐng)域的突破。

由于2月A00級(jí)新能源車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，奇瑞的QQ冰淇淋和小螞蟻兩款車(chē)型出現(xiàn)銷(xiāo)量大幅下滑，勉強(qiáng)月銷(xiāo)破萬(wàn)。

廣汽埃安2月份共交付8526輛，AION S\Y\V三款車(chē)型銷(xiāo)量較為均衡在3000輛附近。埃安于春節(jié)期間對(duì)對(duì)工廠進(jìn)行了升級(jí)，完成了埃安智能生態(tài)工廠的二期產(chǎn)能擴(kuò)建，產(chǎn)能達(dá)到20萬(wàn)輛每年，將有利于后續(xù)的交付。

理想汽車(chē)2月領(lǐng)先于其他造車(chē)新勢(shì)力位列第7。2月造車(chē)新勢(shì)力的銷(xiāo)量排名發(fā)生大變化，理想、哪吒均超過(guò)小鵬汽車(chē)，這可能和小鵬汽車(chē)也利用春節(jié)期間停產(chǎn)升級(jí)廠房設(shè)備有關(guān)，其肇慶基地從1月底到2月中旬處于技術(shù)改造中，影響了交付進(jìn)度。

長(zhǎng)城汽車(chē)2月份銷(xiāo)量下滑明顯。2月初長(zhǎng)城旗下歐拉發(fā)公告稱(chēng)，由于原材料（電池、芯片）成本的上漲，將停止黑貓、白貓兩款車(chē)型的接單，2月這兩款車(chē)型的銷(xiāo)量均為0。僅剩的歐拉好貓2月銷(xiāo)量也自1月份的8000余輛大幅下滑至3000余輛。對(duì)于走低價(jià)暢銷(xiāo)路線的新能源車(chē)企而言，原材料成本快速上漲將擠壓原有的車(chē)型布局。長(zhǎng)城歐拉將于今年推出多款15萬(wàn)元以上的純電車(chē)型，如閃電貓和芭蕾貓，此時(shí)停止黑貓和白貓的銷(xiāo)售也可以視為是對(duì)新車(chē)型上市的準(zhǔn)備。

2.2  受傳統(tǒng)淡季及漲價(jià)影響，部分Top車(chē)型銷(xiāo)量有大幅環(huán)比下滑

2月份受春節(jié)放假影響，是車(chē)市傳統(tǒng)淡季，新能源車(chē)市整體有-21.6%的環(huán)比銷(xiāo)量降幅，因此具體車(chē)型有20-30%的環(huán)比降幅屬于正常現(xiàn)象，但還是有部分Top車(chē)型出現(xiàn)大幅下滑。

從部分代表車(chē)型的2月價(jià)格與增速分布來(lái)看，大部分0-10萬(wàn)價(jià)格區(qū)間車(chē)型的月環(huán)比降幅是要低于-21.6%月平均水平的，而10-20萬(wàn)價(jià)格區(qū)間內(nèi)的代表車(chē)型中有一半增速高于-21.6%月平均基準(zhǔn)線。

2月逆勢(shì)保持正向增長(zhǎng)的車(chē)型有元PLUS(+125.8%)、Model 3(+54.2%)、Model Y(+13.7%)、唐新能源(+13.3%)和宋PLUS新能源(+9.8%)，其中元PLUS屬于2月份正式上市車(chē)型，為比亞迪e平臺(tái)3.0首款SUV車(chē)型，主打運(yùn)動(dòng)性能，以八合一動(dòng)力總成實(shí)現(xiàn)小型化和輕量化目的。

環(huán)比有大幅下滑的車(chē)型有小螞蟻(-60.3%)、歐拉好貓(-55.3%)、AION S(-52%)、小鵬P7(-47.3%)、奔奔E-Star(-43.6%)、哪吒V (-37.2%)和QQ冰激凌(-35.5%)。

受到2022年開(kāi)始的新能源購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼退坡及1-2月份上游原材料鋰、鎳等金屬元素價(jià)格大幅上漲等影響，今年以來(lái)的2個(gè)月內(nèi)各家廠商陸續(xù)開(kāi)始上調(diào)部分車(chē)型的終端零售價(jià)格，據(jù)凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院收集的公司漲價(jià)公告等信息顯示，比亞迪、哪吒、小鵬、廣汽埃安、一汽大眾等廠商的價(jià)格上調(diào)幅度在2000元至8000元不等。

3月份開(kāi)始，特斯拉、威馬、哪吒、比亞迪、廣汽埃安、長(zhǎng)城、吉利等品牌的新能源車(chē)型延續(xù)了漲價(jià)路線，隨著主要品牌旗下重點(diǎn)車(chē)型的陸續(xù)漲價(jià)，終端消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的接受程度及購(gòu)買(mǎi)反應(yīng)有待在未來(lái)數(shù)個(gè)月內(nèi)持續(xù)觀察。

2.3  5-10萬(wàn)價(jià)格區(qū)間在塌縮，價(jià)格結(jié)構(gòu)進(jìn)一步從兩頭重向10-20萬(wàn)調(diào)整

21年新能源車(chē)市中0-10萬(wàn)區(qū)間內(nèi)的低價(jià)走量車(chē)型撐起近30%的銷(xiāo)量，而到了今年2月5-10萬(wàn)價(jià)格區(qū)間的車(chē)型出現(xiàn)明顯的銷(xiāo)量塌縮，10-20萬(wàn)已經(jīng)成為主要走量?jī)r(jià)格區(qū)間。

0-5萬(wàn)以及5-10萬(wàn)的Top車(chē)型和上月相比幾乎無(wú)變化，只是大部分車(chē)型都出現(xiàn)明顯銷(xiāo)量下滑。

10-15萬(wàn)區(qū)間的Top車(chē)型幾乎被比亞迪一家包攬，AION Y被比亞迪元PLUS擠出前5。

15-20萬(wàn)區(qū)間競(jìng)爭(zhēng)依舊保持激烈，頭部車(chē)型除宋PLUS外，其余優(yōu)勢(shì)也不明顯，五名開(kāi)外具備競(jìng)爭(zhēng)力的車(chē)型還有AION V、小鵬P5、大眾ID.3等。

20-25萬(wàn)價(jià)格區(qū)間內(nèi)，大眾ID.4表現(xiàn)不俗，但比亞迪漢依舊遙遙領(lǐng)先。

25-30萬(wàn)價(jià)格區(qū)間內(nèi)，唐新能源表現(xiàn)出色，Model 3、小鵬P7和大眾ID.6幾乎貢獻(xiàn)了剩余大部分銷(xiāo)量。值得注意的是，隨著AITO問(wèn)界M5于今年1月預(yù)售，2月份的銷(xiāo)量已經(jīng)達(dá)到了1061臺(tái)，作為華為和賽力斯聯(lián)手打造的中高端新能源車(chē)型，以及首款搭載華為鴻蒙座艙的車(chē)型，問(wèn)界M5是否能夠在25-30萬(wàn)區(qū)間內(nèi)持續(xù)發(fā)力值得觀察。

首款搭載華為鴻蒙座艙的AITO 問(wèn)界M5 ,來(lái)源于官網(wǎng)

3、自主品牌新能源汽車(chē)銷(xiāo)量比較

3.1  造車(chē)新勢(shì)力排名大洗牌

2月份6家頭部造車(chē)新勢(shì)力車(chē)企的銷(xiāo)量均有明顯環(huán)比下滑，排名也發(fā)生大洗牌。理想以8414輛居首，哪吒汽車(chē)以7117輛位居第2，小鵬汽車(chē)以6225輛位居第3，1月的“小理哪”變成了“理哪小”。

理想時(shí)隔5個(gè)月后再次成為新勢(shì)力銷(xiāo)量第一，同比去年同期增長(zhǎng)了265.8%，理想ONE單款車(chē)型具有強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

哪吒的兩款主力車(chē)型哪吒V和哪吒U集中在10-15萬(wàn)左右價(jià)位，定價(jià)遠(yuǎn)低于蔚小理，從僅幾個(gè)月走勢(shì)來(lái)看穩(wěn)居新勢(shì)力第一陣營(yíng)。今年北京車(chē)展，哪吒進(jìn)軍轎跑市場(chǎng)的車(chē)型哪吒S將正式亮相并啟動(dòng)預(yù)售，是采用其全新山海平臺(tái)打造的首款車(chē)型，會(huì)是哪吒向中高端突破的一次有力嘗試。

小鵬汽車(chē)交付量環(huán)比腰斬的主要原因是官方披露的春節(jié)期間肇慶工廠技術(shù)改造。蔚來(lái)汽車(chē)近3個(gè)月的銷(xiāo)售都落后于“理哪小”，目前其3款主力車(chē)型價(jià)位均在40萬(wàn)元以上，而且新車(chē)型并沒(méi)有價(jià)格下探的趨勢(shì)，價(jià)格過(guò)高注定其銷(xiāo)量難以爆發(fā)式增長(zhǎng)。

零跑汽車(chē)的2月環(huán)比下滑57.5%，官方稱(chēng)是受到春節(jié)假期及芯片、電池供應(yīng)鏈緊張影響，導(dǎo)致交付量出現(xiàn)月度波動(dòng)。旗艦級(jí)車(chē)型——零跑C01也即將上市，作為零跑首款搭載CTC電池技術(shù)的量產(chǎn)車(chē)型，具有3秒級(jí)零百加速，5米級(jí)車(chē)長(zhǎng)，700km超長(zhǎng)續(xù)航的性能。

3.2  三大民營(yíng)車(chē)企表現(xiàn)穩(wěn)定

比亞迪2月總交付85911輛，環(huán)比下滑僅5.1%，遠(yuǎn)好于市場(chǎng)平均水平。受限于產(chǎn)能，比亞迪近4月銷(xiāo)量始終在9萬(wàn)附近徘徊。而從比亞迪2月除去春節(jié)假期6天后22天來(lái)計(jì)算，8.5萬(wàn)輛的交付量意味著比亞迪日均產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到3800量\天。隨著比亞迪產(chǎn)能提升和“王朝網(wǎng)”+“海洋網(wǎng)”車(chē)型的全面布局，今年上半年很可能看到比亞迪在新能源上實(shí)現(xiàn)月銷(xiāo)破10萬(wàn)。

長(zhǎng)城汽車(chē)2月新能源銷(xiāo)量?jī)H6551輛，環(huán)比大幅下降57.4%。據(jù)長(zhǎng)城2月產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)稱(chēng)，2月產(chǎn)銷(xiāo)下滑的核心原因在于博世公司生產(chǎn)的車(chē)身電子穩(wěn)定系統(tǒng)（ESP）供應(yīng)不足，受到缺芯影響較大。

吉利在新能源領(lǐng)域的布局繼續(xù)推進(jìn)，2月吉利主體加上子品牌（幾何、領(lǐng)克、極氪）在新能源上合計(jì)銷(xiāo)售了12080臺(tái)，其中極氪 001、帝豪EV、幾何A、領(lǐng)克09 PHEV表現(xiàn)都不錯(cuò)。除此之外，吉利和力帆共同投資成立的睿藍(lán)汽車(chē)也從2月開(kāi)始加入到吉利的新能源布局中。睿藍(lán)汽車(chē)旗下首款智能換電轎車(chē)楓葉60S已于2月正式上市，為車(chē)主提供30分鐘快充模式和60秒的換電模式，作為吉利在換電模式上的新嘗試。

3.3  六大國(guó)有汽車(chē)集團(tuán)中廣汽埃安持續(xù)領(lǐng)先

2月廣汽埃安交付量為8526輛，環(huán)比減少46.8％，對(duì)此官方給出的解釋是1月31日至2月14日埃安工廠為完成二期產(chǎn)能擴(kuò)建而影響到產(chǎn)能。AION S\Y\V是其主力車(chē)型，普遍位于10-20萬(wàn)區(qū)間。而沖擊中高端的AION LX（30萬(wàn)左右售價(jià)），2月份銷(xiāo)量?jī)H20臺(tái)，AION向中高端價(jià)格區(qū)間的沖擊還需要努力。廣汽埃安仍舊是六大國(guó)有汽車(chē)集團(tuán)中新能源布局推進(jìn)最快的。

其余5家國(guó)有車(chē)企在2月銷(xiāo)量及具體車(chē)型表現(xiàn)上均乏善可陳，均有不同程度的環(huán)比下滑，其中上汽集團(tuán)受A00級(jí)車(chē)科萊威銷(xiāo)量大幅下降，而較為明顯。

以上內(nèi)容是凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)新能源汽車(chē)領(lǐng)域的研究嘗試，我們將長(zhǎng)期持續(xù)關(guān)注新能源汽車(chē)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，擴(kuò)展、更新、迭代分析角度與范圍，后續(xù)還將發(fā)布關(guān)鍵零部件與動(dòng)力電池等月度報(bào)告，也期待和產(chǎn)業(yè)界、研究界、投資界同仁探討。

凱聯(lián)資本長(zhǎng)期關(guān)注于中國(guó)汽車(chē)工業(yè)崛起，以及汽車(chē)電動(dòng)化、智能化進(jìn)程，已投項(xiàng)目有汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中阿爾特、經(jīng)緯恒潤(rùn)、澤景電子、中車(chē)新能源、中交新路等優(yōu)秀公司。歡迎聯(lián)系凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院，郵箱：report@capitallink.cn

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